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CFi.CN讯：数据显示，美联储加息进程重启，点阵图显示16位参与者预计年内至少再加一次息，中心估计剩余加息空间为65bp，12月落地25bp概率达65.3%。最新财报显示，美国通胀上行源于供给侧冲击，油价两轮上涨均由运输与生产设施中断引发，价格对供给信息敏感度远超需求数据。
近期机构研报指出，A股受美联储影响呈现“名义价格与实际效力分离”特征：中美利差创历史极值，但人民币反而升值，传统套息逻辑失效。研报认为，配置主线已从成长/红利风格切换为四条不依赖美联储转向的路径——盈利驱动型科技、高股息红利资产、成本传导链条、出口订单属性板块，以及受益于国内财政对冲的方向。
研报指出，当前宜维持中性偏低进攻仓位，在缩量调整中分批建仓；加息落地或预期消解后，可提升进攻仓位。其中，盈利能见度高、订单可见性强的科技细分领域，成为核心弹性来源。
