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CFi.CN讯：红旗连锁发布2026年半年度报告，上半年实现收入46.76亿元，同比下降2.75%，归母净利润2.68亿元，同比下降4.57%，但扣非归母净利润2.77亿元，同比增长5.51%。二季度扣非净利润同比增长22.23%，云值守智慧门店突破1000家，夜间客流占比提升至3%。
一份研报观点认为，红旗连锁作为西南便利店龙头，在核心区域和品牌方面具备明显优势。研报指出，公司主城区和二级市区收入分别同比增长5.72%和6.02%，烟酒品类收入同比增长1.51%，有效对冲了郊县收入下滑压力。产品端“红红旗优”新增30个单品，联名品牌单品已超80个，预售特色产品近50个，商品差异化持续加强。
研报认为，数字化改造是提升存量店效的核心动力。云值守门店突破千家后，运营效率显著改善，本地配送已覆盖成都三环内，川南配送中心也已投入运营，有望进一步优化供应链和夜间服务能力。同时，期间费用率同比下降1.66个百分点至22.80%，叠加投资收益同比增长10.08%，为利润提供支撑。
研报预计公司2026-2028年归母净利润将分别达到5.07亿、5.33亿和5.67亿元，保持平稳增长态势。这些积极变化有望成为推动股价表现的重要催化因素。
